Doanh nghiệp

[Cập nhật nhanh] KQKD Q2.2025 - CTCP Sonadezi Châu Đức (SZC)

CKG Research
CKG Analyst Team
Ngày xuất bản: 2025-07-24
1,247 lượt xem

Tóm tắt nhanh

1/ Tổng quan Doanh thu và Lợi nhuận

  • SZC công bố KQKD Q2 với doanh thu thuần giảm nhẹ đạt 218 tỷ đồng (-17% YoY & -47% QoQ). Trong đó mảng đóng chủ yếu đến từ cho thuê KCN giảm còn 161 tỷ đồng (-31% YoY & -60% QoQ), chiếm 74% cơ cấu doanh thu

  • Kỳ này, doanh thu tài chính ghi nhận đột biến, đạt 7 tỷ đồng, gấp hơn 6 lần cùng kỳ nhờ lãi tiền gửi tăng.
  • Luỹ kế 6 tháng, doanh thu thuần của Sonadezi Châu Đức tăng 33% lên 632,1 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế đạt 221,3 tỷ đồng, tăng 32% so với cùng kỳ. Đạt 68% mục tiêu doanh thu và 73% mục tiêu lợi nhuận năm.

 

2/ Chi tiết hoạt động các mảng:

  • Mảng KCN: ghi nhận doanh thu 555 tỷ đồng (+30% YoY) trong 6T 2025, chủ yếu nhờ các đợt bàn giao backlog chưa ghi nhận doanh thu cuối năm 2024 (đáng chú ý là hợp đồng 18 ha với Tripod Electronics), số lượng bàn giao đất KCN nửa đầu năm nay cũng ít hơn Svck.
  • Mảng khu đô thị ghi nhận doanh thu sụt giảm 54% Svck, đóng góp không đáng kể trong 6T 2025 (chỉ chiếm 2.7% trong doanh thu)
  • Quý 2 này ghi nhận mảng doanh thu mới đến từ hoạt động thu phí đường bộ đạt 32 tỷ đồng. Trong khi mảng Golf & Nhà hàng vẫn duy trì mức ổn định 12.2 tỷ (-7% QoQ & YoY)

3/ Nhận định

  • Dòng tiền từ mảng KCN tính đến 6T đầu năm tăng trưởng mạnh, tuy nhiên xét riêng Q2 đã có sự chững lại và suy yếu (-31% YoY & -60% QoQ) trong bối cảnh lo ngại thuế quan (90% các dự án của SZC là các doanh nghiệp FDI)
  • Kỳ vọng mảng KĐT có thể cải thiện vào cuối năm 2025 và sẽ là mảng thu đáng kể (động lực cho trung-dài hạn) nhờ được hỗ trợ vởi hoạt động phát triển hạ tầng (cao tốc Biên Hòa - Vũng Tàu dự kiến hoàn thành vào cuối năm 2025) và thị trường bất động sản đang dần phục hồi.
  • Mảng sân golf & nhà hàng; thu phí đường bộ kỳ vọng sẽ tiếp tục đóng góp ổn định vào doanh thu trong thời gian tới sau khi BOT 768 được nối lại vào ngày 5/4/2025.