Doanh nghiệp

Báo cáo KQKD - Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB) - Quý I.2025

CKG Research
CKG Analyst Team
Ngày xuất bản: 2025-07-16
1,247 lượt xem

Tóm tắt nhanh

  • Về mặt lợi nhuận, lợi nhuận tăng trưởng tốt so với cùng kỳ, không có nhiều sự đột biến như trong quý 4/2024.
  • Kết quả kinh doanh quý 1/2025 của VPB thấp hơn dự báo của phần lớn công ty chứng khoán, chủ yếu đến từ sự phục hồi của FeCredit không đạt kỳ vọng.
  • VPBank vẫn được kỳ vọng hoàn thành kế hoạch kinh doanh năm 2025 nhờ ba động lực chính: (1) Sự phục hồi trong phân khúc khách hàng cá nhân, cùng với đà hồi phục ổn định của FeCredit sau giai đoạn tái cơ cấu. (2) Thị trường bất động sản khởi sắc trở lại, hứa hẹn mang lại lợi ích gián tiếp cho hoạt động tín dụng và dịch vụ của ngân hàng. (3) Biên lãi ròng (NIM) được cải thiện.
  • 4 trọng số cần theo dõi với VPB trong quý tới: Mức độ gia tăng nợ xấu, khả năng kiểm soát chi phí tín dụng, tăng trưởng tín dụng mảng cho vay cá nhân và cho vay bất động sản, NIM.
  • Định giá hiện tại của VPBank đang ở mức hấp dẫn, với P/B chỉ 0,91 so với mức trung bình 5 năm là 1,27. Khoảng chênh lệch này tương đương mức upside tiềm năng lên tới 37%.

Đọc Online