Báo cáo chuyên đề - Mỹ và Iran định lượng tác động và cơ chế DN hưởng lợi

Báo cáo chuyên đề - Mỹ và Iran định lượng tác động và cơ chế DN hưởng lợi

• VN chịu ảnh hưởng gián tiếp: Do khoảng cách địa lý xa khu vực Trung Đông. Cơ chế tác động thông qua biến động của chỉ số chứng khoán toàn cầu và giá cả hàng hóa, giá cước vận chuyển.
• Thị trường chứng khoán toàn cầu: Chứng khoán khu vực Trung Đông chịu ảnh hưởng trực tiếp giảm -2% đến -3%. Phần còn lại của toàn cầu giảm -1%. Cho thấy tác động nhỏ và tâm lý chung bình tĩnh ở các thị trường.

==> Điều này cho thấy một mức độ giảm trên -3% đối với các ngành nghề trung lập không chịu ảnh hưởng từ chiến tranh, tập trung nội địa được xem là hấp dẫn.

• Giá cả hàng hóa: Giá vàng và bạc tăng nhẹ +1.4%. Giá dầu tăng mạnh +8%.
• Eo biển Hormuz: Chiếm 20% lượng dầu mỏ và LNG, 32% lượng xuất khẩu urê toàn cầu đồng thời tác động đến giá cước.
• Giá cước và giá urea: Chưa mở phiên giao dịch, link theo dõi đính kèm trong bài. Giá cước vận tải dầu khí có giai đoạn tăng đáng kể nhất, tiếp đến là cước hàng rời. Các giá cước như container tăng ít. Giá urea tăng trước đó do các nguyên nhân cung-cầu khác chưa liên quan nhiều đến Iran.
• Đối với các cổ phiếu lĩnh vực dầu khí: Hiệu ứng tâm lý mạnh trong ngắn hạn khi giá dầu tăng là có. Tuy nhiên cần chú ý thêm yếu tố định giá và một số DN có chế hướng lợi với độ trễ cao yêu cầu giá dầu neo cao trong một thời gian dài để thực sự tác động mạnh lên lợi nhuận. Tương ứng với việc xung đột phải tiếp tục kéo dài và leo thang.

==> Các cổ phiếu chạy theo giá cả hàng hóa cần chú ý nhiều biến số: độ trễ nhanh/chậm của cơ chế tác động, định giá hiện tại của DN và cơ chế hưởng lợi và theo diễn biến thực tế của giá hàng hóa.